最近追逐熱門新項目的熱情還高嗎？
如今追逐新項目的動力已降至 2018 年踏入加密領(lǐng)域以來的最低點(diǎn)。即便是熊市，心態(tài)都要比現(xiàn)在好。
不知道是不是只有我這樣？或許是我懶了…… 亦或是厭倦了？但好像也不完全是。
現(xiàn)在我比以前更謹(jǐn)慎了，不會再把投資組合中大比例資金投入新協(xié)議。
過去牛市時，資金流動性更強(qiáng)，賺錢更容易，但現(xiàn)在山寨季還沒到來，資金相對緊張。
風(fēng)險回報也發(fā)生了變化：盡管黑客攻擊與協(xié)議漏洞事件較以往減少，但絕大多數(shù)項目的空投回報已顯著縮水。
資金被稀釋到大量協(xié)議中，導(dǎo)致缺乏現(xiàn)象級爆點(diǎn)項目。
更直觀的感受是，當(dāng)下許多新項目僅停留在漸進(jìn)式優(yōu)化層面，缺失從 0 到 1 的突破性創(chuàng)新。這一觀點(diǎn)也得到了 Mike Dudas 的認(rèn)同。
這種現(xiàn)象不僅存在于 DeFi 協(xié)議，L1 公鏈與 L2 擴(kuò)容方案領(lǐng)域同樣普遍。
試想，我們?yōu)楹我P(guān)注 Kraken 的 Ink 協(xié)議？或是 Soneium L2？若缺乏真正創(chuàng)造增量價值的創(chuàng)新設(shè)計…… 僅剩空投激勵與流動性挖礦的數(shù)字游戲。
在信息過載的當(dāng)下，篩選值得投入時間的項目愈發(fā)困難。若市場普遍存在類似心態(tài)，對新項目而言固然挑戰(zhàn)加劇，但也為嗅覺敏銳的加密原住民（degens）創(chuàng)造了更多機(jī)遇。
但我們?nèi)孕璩掷m(xù)發(fā)掘那些有望成為下一個 Aave、Ethena 或 Pendle 的潛力項目。
關(guān)鍵問題在于：如何判斷哪些協(xié)議值得投入精力？又該從何處發(fā)掘它們？為此，我將在本文中分享一系列工具、方法及信息渠道，助你定位已具備初步發(fā)展勢頭的協(xié)議。評估維度包括：
此外，我還會列舉幾個本人關(guān)注的典型項目作為參考案例，以本句引用的樣式呈現(xiàn)。
風(fēng)險提示：本文內(nèi)容僅作信息分享與知識科普用途，不構(gòu)成任何投資建議。請務(wù)必獨(dú)立完成盡職調(diào)查，并結(jié)合個人財務(wù)狀況謹(jǐn)慎決策。
Kaito 的旗艦門戶訂閱費(fèi)為 1099 美元 / 月（兩年套餐可降至 750 美元 / 月）。
值得關(guān)注的是，Kaito 提供免費(fèi)數(shù)據(jù)看板，按「心智份額（Mindshare）」羅列頭部非代幣項目。盡管 Top 20 項目的截圖頻繁刷屏，但 Top 21-50 中的項目你能認(rèn)出幾個？
可以訪問 yaps.kaito.ai 了解你感興趣的潛力項目。
以 Multipli 為例，其為原生資產(chǎn)（如 BTC）、穩(wěn)定幣及現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWAs）提供收益解決方案。該項目獲 Pantera、紅杉資本、Spartan Group 等頂級風(fēng)投加持，預(yù)計將以「低流通量 + 較高完全稀釋估值（FDV）」模式啟動代幣發(fā)行。
當(dāng)前 7030 萬美元的鎖倉總值（TVL）處于理想?yún)^(qū)間：既規(guī)避了低 TVL 項目的潛在風(fēng)險，又未因規(guī)模過大面臨嚴(yán)重稀釋壓力（盡管正處于第二階段激勵周期）。
Kaito 工具雖功能強(qiáng)大，但業(yè)界質(zhì)疑其可能扭曲市場，KOL 們經(jīng)常為項目站臺。若對此存疑，可嘗試第二款采用差異化算法的工具，拓展 Alpha 策略的篩選維度。
「獲取心智份額、市場情緒、敘事傳播力、原始推文數(shù)據(jù)、加密社交（CT）智能賬戶指標(biāo)等多維信息。」
以下是使用 Dexu 篩選非代幣項目的操作指南：
方法一：
方法二：
項目案例：Time.Fun
兩大核心應(yīng)用場景：
1.付費(fèi)直連加密行業(yè)領(lǐng)袖：通過付費(fèi)向加密領(lǐng)域創(chuàng)始人、KOL 發(fā)送私信，顯著提升高價值溝通的回復(fù)概率
2.需求預(yù)測投機(jī)機(jī)制：對「哪些人物的私信需求將迎來爆發(fā)」進(jìn)行預(yù)判與投機(jī)操作
值得關(guān)注的是，Solana 團(tuán)隊及核心成員正高頻使用并主動推廣該平臺，疊加 Coinbase Ventures、Alliance DAO 等機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略投資背景，其潛在空投價值值得期待。
0xPPL 是我私藏的加密工具 TOP 級選手，但真正了解并使用它的人少之又少。
這是一個顛覆傳統(tǒng)的社交平臺，雖然支持類似 X 的發(fā)帖功能，但核心亮點(diǎn)在于展示你在 X 上關(guān)注對象的錢包動態(tài)。
當(dāng) Kaito 與 Dexu 還在聚焦粉絲量和社交心智份額時，0xPPL 早已穿透輿論表層，直接呈現(xiàn)用戶的鏈上真實(shí)操作。
令人驚喜的是，0xPPL 的錢包關(guān)聯(lián)系統(tǒng)已能精準(zhǔn)匹配 KOL 賬號與鏈上地址。你不僅能看到代幣買賣記錄，還能捕捉到他們向協(xié)議注入資金的關(guān)鍵動作。
只需用 X 賬號登錄并關(guān)聯(lián)一個有交易歷史的錢包，即可實(shí)時同步關(guān)注對象的鏈上軌跡，每個人的動態(tài)流都因關(guān)注列表不同而獨(dú)一無二。
若你關(guān)注了大量空投獵人，便能直擊他們真實(shí)布局的協(xié)議，而非停留在輿論場的噱頭討論。
必須點(diǎn)贊團(tuán)隊的每日迭代：從界面打磨到細(xì)節(jié)優(yōu)化，每個更新都在切實(shí)提升使用體驗。
雖然團(tuán)隊尚未官宣代幣計劃，但從產(chǎn)品成熟度看，這只是時間問題。
Nansen 的多功能性堪稱行業(yè)標(biāo)桿。
此外，還有兩大功能值得重點(diǎn)關(guān)注：
其一，Nansen 積分激勵體系。通過以下方式可累積積分：
在 InfoFi 敘事爆發(fā)的當(dāng)下，Nansen 作為該賽道的頭部玩家值得關(guān)注。
其二，熱門合約資金流向追蹤。操作建議：靈活運(yùn)用篩選功能
篩選結(jié)果示例：
- YielFi 的 vyUSD 穩(wěn)定幣提供 16% 年化收益（當(dāng)前 TVL 3200 萬美元，建議謹(jǐn)慎評估）
- Plasma 協(xié)議熱度飆升但已暫停存款
- Liquity 新推出的 BOLD 穩(wěn)定幣規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張（同期 LQTY 代幣在市場低迷期逆勢上漲）
此外還有 Steer Protocol：
DeFi 自動化多倉位流動性管理工具，支持 27 + 公鏈與 32 個 DEX（如 Quickswap、Camelot、Sushiswap）
核心優(yōu)勢：
融資背景：獲 Druid Ventures、Republic Capital、Big Brain Holdings 等機(jī)構(gòu) 150 萬美元種子輪投資。
盡管 DeBank 的旗艦投資組合功能已整合至 Rabby 錢包，使其在 X 平臺的心智份額有所下滑，但借助 DeBank 的地址追蹤功能仍能挖掘大量超額收益機(jī)會。
操作步驟：
尋找與自身投資風(fēng)格契合的空投者及協(xié)議需投入精力，但絕對值得。相較于在 X 平臺瀏覽最新熱點(diǎn)話題，直接觀察投資者的資金動向顯然更有價值。
在撰寫本文時，通過 DeBank 發(fā)現(xiàn)了 LAGOON 協(xié)議：這是一家鎖倉總值達(dá) 7000 萬美元的 Vault 策略提供商，ETH 存款可獲 9% 年化收益。（注：請務(wù)必自行完成盡職調(diào)查！）
鑒于 DeFiLlama 已是業(yè)內(nèi)熟知的工具，此處直接分享核心技巧。
DeFiLlama 增長負(fù)責(zé)人 Patrick Scott 曾分享過兩個實(shí)用策略：
策略一：精準(zhǔn)篩選空投潛力項目
接下來需逐個檢查協(xié)議，篩選符合自身標(biāo)準(zhǔn)的項目。
策略二：捕捉熱門公鏈紅利
盡管本輪市場對風(fēng)投（VC）的抵觸情緒空前高漲，但資金充沛的協(xié)議仍是空投挖掘的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
我一直強(qiáng)調(diào)，「低流通量 + 高 FDV（完全稀釋估值）」的代幣最適合空投獵人。這類項目具備為代幣發(fā)行（TGE）提供初始流動性的資本實(shí)力。
在眾多融資追蹤工具中，Coincarp 是我的首選：完全免費(fèi)且操作極簡。
我的篩選策略：
令人驚訝的是，近期 DeFi 領(lǐng)域的種子輪融資數(shù)量銳減：5 月僅 4 個項目，4 月也只有 5 個。好在項目數(shù)量減少反而更便于逐個研究
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